ماهو العائد في التقييم العقاري

ماهو العائد في التقييم العقاري يشير مصطلح “العائد” بشكل نموذجي إلى إجمالي العائد ، وهو مجموع عائد الدخل وعائد رأس المال الناتج عن الاستثمار.

عائد الدخل هو العائد من صافي الدخل التشغيلي الذي يولده العقار خلال فترة حيازته ، في حين أن عائد رأس المال هو العائد الذي يعزى إلى التغير في قيمة العقار.

هذه هي الصيغ لحساب المجموع والدخل وعائد رأس المال:

إجمالي العائد = عائد الدخل + عائد رأس المال

عائد الدخل = صافي دخل التشغيل / سعر الشراء

عائد رأس المال = (سعر البيع – تكلفة المبيعات – سعر الشراء) / سعر الشراء

مصطلح العائد الأكثر استخدامًا في الاستثمارات العقارية هو صافي العائد الأولي ، والذي يتم حسابه على أنه صافي الدخل التشغيلي المتوقع في السنة الأولى

من فترة الحيازة للعقار مقسومًا على سعر شرائه. لذا ، على سبيل المثال ، إذا كان من المتوقع أن يولد العقار الذي تم شراؤه بمبلغ 500.000 دولار صافي دخل تشغيلي سنوي قدره 25000 دولار ،

فإن صافي العائد الأولي سيكون مساويًا لما يلي:

صافي العائد الأولي = صافي الدخل التشغيلي / سعر الشراء = 25،000 / 500،000 = 5٪

لذا فإن صافي العائد الأولي هو عائد الدخل وليس مقياس العائد الكلي.

يتم احتساب معدل الحد الأقصى ، أو معدل الرسملة ، بنفس الطريقة مثل صافي العائد الأولي ، وهو من الناحية النظرية يمثل الحد الأدنى لعائد الدخل

الذي يرغب المستثمرون في قبوله ، نظرًا لتوقعاتهم بشأن عائد رأس المال الذي سيحققه العقار في الحسبان. وفقًا لهذا التعريف،

يمكن حساب معدل الحد الأقصى على النحو التالي:

معدل الحد الأقصى = إجمالي العائد المطلوب – العائد الرأسمالي المتوقع

ينشأ معدل الرسملة من منهج رسملة الدخل المباشر والذي بموجبه يمكن حساب قيمة الممتلكات المدرة للدخل على النحو التالي:

قيمة العقار = صافي الدخل التشغيلي / معدل الرسملة

بحل هذه الصيغة لمعدل الرسملة نحصل على الصيغة:

سعر الفائدة = صافي دخل التشغيل / قيمة العقار أو سعر الشراء

معدل الحد الأقصى الذي يجب إدخاله في صيغة قيمة العقار هو معدل الحد الأقصى الذي تم تطبيقه في المعاملات الحديثة المماثلة للعقارات المماثلة بنفس مستوى المخاطر.

المخاطر هي المحدد الرئيسي لمعدل الحد الأقصى المطبق على عقار معين. كلما زادت مخاطر استثمار عقاري معين ، ارتفع معدل الحد الأقصى الذي يطبقه المستثمر.

IRR هو مقياس العائد الكلي وهو اختصار لمعدل العائد الداخلي

يمثل IRR في الواقع متوسط ​​العائد المتوقع لكل فترة على الاستثمار العقاري. يتم احتسابها باستخدام صافي التدفقات النقدية المتوقعة للعقار قيد النظر

خلال فترة الحفظ المخطط لها للاستثمار. يتم حساب هذه التدفقات النقدية الصافية مع الأخذ بعين الاعتبار جميع الإيرادات / النفقات المستلمة / المدفوعة

من قبل المستثمر من الوقت 0 (وقت الاستحواذ) حتى نهاية فترة الحيازة عند بيع العقار.

من المهم جدًا في حساب معدل العائد الداخلي لمراعاة وصافي العائدات من بيع العقار (عكس حقوق الملكية) في السنة الأخيرة من فترة الحيازة ،

بالإضافة إلى التكلفة الإجمالية للحصول على العقار (سعر الشراء بالإضافة إلى غيرها تكاليف ما قبل الشراء) في الوقت 0. يعكس البعد الزمني للمعدل الداخلي

للبعد البعد الزمني للتدفقات النقدية المستخدمة لتقديرها. إذا تم استخدام التدفقات النقدية الفصلية ، فإنه يعكس متوسط ​​العائد ربع السنوي المتوقع على الاستثمار.

الإجابة 2:

1) العائد هو الفرق بالنسبة المئوية بين السعر النهائي والسعر المبدئي بالإضافة إلى أي سلع إضافية التقطتها على طول الطريق مثل الأرباح أو الكوبون.

مثال: اشترِ شيئًا بسعر 10 دولارات وقم ببيعه بسعر 12 دولارًا ، واحصل على أرباح بقيمة 1 دولارًا في الفترة ما بين عائد 30٪.

2.) العائد هو كلمة ذات معاني عديدة في التمويل ، ولكن عادة ما تكون النسبة المئوية التي تحصل عليها من الاحتفاظ بشيء ما (إذا سمعت كلمة “تحمل” فإنها تلمح إلى فكرة مماثلة).

مثال: لنفترض أنك اشتريت سهمًا مقابل 10 دولارات ودفع أرباحًا بقيمة 1 دولار. عندها يكون عائد الأرباح 10٪ (أرباح 1 دولار / سهم 10 دولارات).

3) سعر الحد الأقصى هو مصطلح عقاري مشابه للعائد. إنها النسبة التي تحصل عليها عندما تقسم صافي الدخل التشغيلي للعقارات على السعر الإجمالي للعقار. استخدام معدلات الحد الأقصى هو طريقة لتطبيع “الرخص” أو “الغلاء” النسبي للعقار.

مثال: إذا كان المبنى يولد مليون دولار سنويًا في صافي دخل التشغيل ولديه سعر مدرج قدره 5 ملايين دولار ، فإن معدل الحد الأقصى هو 20 ٪ (= 1/5). هذا رخيص جدا!

4.) IRR لتقف على معدل العائد الداخلي. معدل الخصم هو الذي يجعل صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية مساوية للصفر. يمكنك إعداد ذلك بعدة طرق ، ولكن IRR الأعلى أفضل.

مثال: لنفترض أنك دفعت 10 دولارات مقابل 2 دولارًا من الدفعات التي تم تسليمها إليك في نهاية العام لمدة 20 عامًا. ثم تبلغ نسبة IRR حوالي 19٪.

الإجابة 3:
إرجاع بشكل عام هذا هو العائد المركب لاستثمار على مدار حياة الاستثمار. بمعنى آخر ، إذا اشتريت بسعر 1 وبعت بسعر 2 بعد ذلك بثلاث سنوات ، فإن عائدتي ستكون 100٪

IRR. معدل العائد الداخلي. هذا هو العائد السنوي للاستثمار. في المثال أعلاه ، سيكون IRR حوالي 26٪. وبعبارة أخرى، من أجل تحقيق 100 ٪ على مدى 3 سنوات،

كان عليّ أن أكسب 26 ٪ متراكمة كل عام: 1.26 * 1.26 * 1.26 = ~ 2

يخضع أو يستسلم. يستخدم هذا بشكل عام في إشارة إلى الدخل السنوي الموزع من الأوراق المالية مثل السندات أو الأسهم المدفوعة.

على سبيل المثال ، إذا كان سعر سهم Coca Cola هو 40 وكان يدفع 2 دولارًا في الأرباح كل عام ، فإنه “يحقق” 5٪ (2/40 = 0.05).

لاحظ أن العائد لا يشير إلى الدخل المكتسب ، بل يتم توزيع الدخل فقط.

معدل الحد الأقصى. مصطلح يستخدم بشكل عام في الاستثمار العقاري لوصف تقييم العقار. إنها تشبه إلى حد كبير نسبة P / E ، ولكن بدلاً من استخدام الأرباح في المقام ،

تميل العقارات إلى استخدام NOI ، أو صافي دخل التشغيل (وهو مجرد حساب أرباح معدّل للفروق الدقيقة في الاستثمار العقاري.)

خاصية مع سيتم بيع NOI بقيمة 125000 دولار أمريكي بسعر 1،000،000 دولار أمريكي بسعر أقصى 8٪ (125،000 دولار أمريكي / 1،000،000 دولار أمريكي = 8٪)

الاجابه 4:
جميعها أسعار فائدة ، ولديهم أسماء مختلفة بناءً على ما يستخدمون من أجله. العائد هو سعر الفائدة الذي يحصل عليه المستثمر. العائد هو سعر الفائدة الذي يدفعه السند أو المشروع.

معدل الرسملة هو معدل يستخدم لحساب القيمة الحالية للاستثمار أو المشروع ، وعادة ما يكون استثمارًا عقاريًا. معدل العائد الداخلي هو سعر الفائدة الذي يعطي المشروع قيمة حالية صفرية.

نتحدث عن سرعة السيارة ، وسرعة المقذوف ، ووتيرة السباق ، وتيرة الموسيقى ؛ لكن المسافة كلها مقسومة على الوقت. مجرد كلمات مختلفة في سياقات مختلفة.

تسعد شركة خبراء الأصول للاستشارات المهنية بتقديم خدماتها في تقييم العقارات والآلات معدات،

حيث سنقوم بتزويدكم بتقرير تقييم معتمد، لمزيد من التفاصيل حول التقييم نسعد بتواصلكم على الرقم :0555550431